حد ضرر (Stop-Loss): جایی که قبول می‌کنی اشتباه کردی
حد ضرر رو جایی بذار که ایده‌ت اشتباه از آب درمیاد، ببین چطور تبدیل به سفارش بازار می‌شه، و یاد بگیر گپ و لغزش قیمت چطور ضرر رو از اون هم بیشتر می‌کنن.
حد ضرر (Stop-Loss یا Stop Order)
سفارشی که خوابیده منتظر می‌مونه تا قیمت به یه سطحی که خودت انتخاب کردی برسه، یعنی قیمت استاپ. همون لحظه بیدار می‌شه و تبدیل می‌شه به یه سفارش بازار (Market Order)، که با اولین قیمت موجود می‌فروشه. یه برنامه برای وقتیه که اشتباه کردی، که وقتی هنوز آرومی نوشتیش.
۵۰ سهم داری که با ۵۰ خریدی و حد ضررت ۴۸ـه. تا وقتی قیمت بالای ۴۸ـه، سفارش هیچ کاری نمی‌کنه. وقتی یه معامله روی ۴۸ انجام بشه، تبدیل می‌شه به سفارش بازار برای فروش ۵۰ سهم.
خودت رو امتحان کن
قیمت به سطح یه حد ضرر معمولی می‌رسه. سفارش به چی تبدیل می‌شه؟
- یه سفارش بازار، که با اولین قیمت موجود می‌فروشه
- یه سفارش محدود که فقط دقیقاً روی قیمت استاپ می‌فروشه
- یه درخواست به کارگزار که صبر کنه ببینه چی می‌شه
- هیچی: حد ضرر فقط یه اعلان می‌فرسته
جواب رو ببین
یه سفارش بازار، که با اولین قیمت موجود می‌فروشه
درسته. یه حد ضرر معمولی تبدیل به سفارش بازار می‌شه. حتماً خارج می‌شه، ولی با هر قیمتی که همون لحظه موجود باشه.
دو جور حد ضرر
استاپ معمولی (Stop-Market)
روی قیمت استاپ تبدیل به سفارش بازار می‌شه.
حتماً از معامله درت میاره، ولی تو بازار سریع قیمتش می‌تونه از قیمت استاپ بدتر باشه.
استاپ لیمیت (Stop-Limit)
روی قیمت استاپ تبدیل به یه سفارش محدود (Limit Order) با قیمتی که خودت تعیین کردی می‌شه.
پایین‌تر از اون قیمت نمی‌فروشه، پس تو یه ریزش تند ممکنه اصلاً پر نشه و تو همون معامله‌ی ضرری بمونی.
جاش کجاست
حد ضرر رو جایی بذار که ایده‌ت اشتباه از آب درمیاد
جای حد ضرر قیمتیه که ثابت می‌کنه دلیلت برای این معامله غلط بوده، مثلاً یه‌کم پایین‌تر از یه ناحیه‌ی حمایت (Support) از درس ۶. نه روی یه مبلغ رُند که «اشکالی نداره» از دستش بدی. اگه خیلی نزدیک باشه، بالا و پایین‌های معمولی از معامله‌ای که مشکلی نداشت بیرونت می‌ندازن. اگه خیلی دور باشه، پوزیشن باید کوچیک باشه. در هر حال، اول حد ضرر میاد و اندازه دنبالش، مثل درس ۷.
اگه خریدی چون قیمت مدام نزدیک ۴۸٫۵۰ برگشته بالا، یه حد ضرر کمی زیر اون ناحیه، مثلاً ۴۸، می‌گه: اگه این شکست، من اشتباه کردم. یه حد ضرر روی ۴۹٫۸۰ با نوسان‌های عادی می‌خوره.
خودت رو امتحان کن
مینا داره تصمیم می‌گیره حد ضررش رو کجا بذاره. کدوم روش با این درس جور درمیاد؟
- روی قیمتی که دلیلش برای معامله اونجا غلط از آب درمیاد، بعد اندازه‌ی پوزیشن رو از روی اون حساب کنه
- روی هر قیمتی که یعنی یه ۵۰۰ رُند ضرر، چون این به نظرش قابل تحمله
- تا جای ممکن نزدیک قیمت ورود، که هر ضرری خیلی کوچیک بمونه
- اصلاً حد ضرر نذاره، که نوسان عادی هیچ‌وقت بیرونش نندازه
جواب رو ببین
روی قیمتی که دلیلش برای معامله اونجا غلط از آب درمیاد، بعد اندازه‌ی پوزیشن رو از روی اون حساب کنه
درسته. حد ضرر جاییه که ایده شکست می‌خوره. بعد فرمول درس ۷ اون فاصله رو تبدیل به تعداد سهم می‌کنه، که ضرر تو محدوده‌ی قانون ریسکش بمونه.
قدم‌به‌قدم ببین
ورود ۵۰، حد ضرر ۴۸ یه خط آبی نقطه‌ی ورود رو روی ۵۰ نشون می‌ده و یه خط‌چین نارنجی حد ضرر (SL) رو روی ۴۸. خط قیمت بین ۴۹ و ۵۱ بالا پایین می‌ره. نوسان‌های عادی به حد ضرر نمی‌رسن.
حد ضرر روی ۴۸ فعال می‌شه: −۱۰۰ = −۱R قیمت تا ۴۸ پایین میاد و خط‌چین حد ضرر جایی که به هم می‌رسن روشن می‌شه. حد ضرر تبدیل به سفارش بازار می‌شه: فروش ۵۰ سهم روی ۴۸. ضرر می‌شه ۵۰ × ۲ = ۱۰۰، یعنی −۱R، دقیقاً همون مقداری که تو درس ۷ برنامه‌ریزی شده بود (بدون حساب کارمزد).
یه گپ: بسته شدن روی ۴۹٫۵۰، باز شدن روی ۴۶ از اول. خط قیمت روی ۴۹٫۵۰ کنار یه خط‌چین عمودی که پایان روز رو نشون می‌ده تموم می‌شه. شب یه خبر بد میاد، و یه پرش نقطه‌چین نشون می‌ده روز بعد بازار روی ۴۶ باز شده، زیر حد ضرر، بدون هیچ معامله‌ای وسطش. حد ضرر روی ۴۶ می‌فروشه، نه ۴۸: ۵۰ × ۴ = ۲۰۰، دو برابر برنامه. حد ضرر قیمتش رو تضمین نمی‌کنه.
یه حد ضرر متحرک تا ۵۳ بالا میاد از اول. این بار قیمت تا ۵۶ بالا می‌ره، و خط‌چین حد ضرر پشت سرش از ۴۸ پله‌ای تا ۵۳ بالا میاد، کنار یه فلش بنفش رو به بالا. حد ضرر متحرک (Trailing Stop) دنبال قیمت بالا می‌ره ولی هیچ‌وقت پایین نمیاد. حالا حتی اگه بخوره، معامله حدود ۳ × ۵۰ = ۱۵۰ سود نگه می‌داره.
خودت رو امتحان کن
رضا ۵۰ سهم داره که با ۵۰ خریده، حد ضررش ۴۸ـه. بعد از یه خبر بد شبونه، قیمت روی ۴۶ باز می‌شه. تقریباً چقدر ضرر می‌کنه؟
- حدود ۱۰۰، چون حد ضرر روی ۴۸ بود
- حدود ۲۰۰
- هیچی، حد ضرر کامل ازش محافظت می‌کنه
- حدود ۲٬۳۰۰، کل پوزیشن
جواب رو ببین
حدود ۲۰۰
درسته. اولین قیمت موجود ۴۶ـه، پس حد ضرر همون‌جا می‌فروشه: ۴ برای هر سهم × ۵۰ سهم = حدود ۲۰۰، دو برابر ۱۰۰ی که برنامه داشت.
خودت رو امتحان کن
یه حد ضرر روی ۴۸ تضمین می‌کنه که هیچ‌وقت زیر ۴۸ نفروشی.
جواب رو ببین
نادرست
غلطه. یه حد ضرر معمولی روی ۴۸ تبدیل به سفارش بازار می‌شه و با اولین قیمت موجود می‌فروشه. اگه قیمت گپ بزنه یا سریع حرکت کنه، اون قیمت می‌تونه خیلی پایین‌تر از ۴۸ باشه. حد ضرر تو معامله‌های عادی ضرر رو محدود می‌کنه؛ قیمت رو تضمین نمی‌کنه.
خودت رو امتحان کن
معامله‌ی علی داره به سمت حد ضررش روی ۴۸ پایین میاد. به این فکر می‌کنه که حد ضرر رو «فقط برای اینکه یه‌کم جا داشته باشه» ببره روی ۴۵. این کار چی‌کار می‌کنه؟
- صبوری هوشمندانه‌ست: بیشتر معامله‌ها برمی‌گردن
- ضرر احتمالیش رو از برنامه بیشتر می‌کنه، روی ۵۰ سهم از ۱۰۰ به ۲۵۰
- ریسکش رو کم می‌کنه، چون احتمال خوردن حد ضرر کمتره
- هیچی، تا وقتی به کسی نگه
جواب رو ببین
ضرر احتمالیش رو از برنامه بیشتر می‌کنه، روی ۵۰ سهم از ۱۰۰ به ۲۵۰
درسته. با ۵۰ سهم، حد ضرر روی ۴۵ یعنی ۵ × ۵۰ = ۲۵۰ ریسک به‌جای ۱۰۰، و هیچی هم جلوش رو نمی‌گیره که دوباره پایین‌تر ببرش. یه ضرر کوچیک برنامه‌ریزی‌شده این‌طوری بزرگ می‌شه.
مرور درس
- یه حد ضرر معمولی تا قیمت استاپ منتظر می‌مونه، بعد تبدیل به سفارش بازار می‌شه؛ استاپ لیمیت تبدیل به سفارش محدود می‌شه و ممکنه پر نشه.
- حد ضرر رو جایی بذار که ایده‌ی معامله غلط از آب درمیاد، بعد اندازه‌ی پوزیشن رو از روش حساب کن.
- روی ۴۸، معامله‌ی این درس حدود ۱۰۰ ضرر می‌کنه (−۱R)، همون‌طور که برنامه بود.
- گپ یا لغزش قیمت می‌تونه حد ضرر رو با قیمت بدتری پر کنه: باز شدن روی ۴۶ ضرر رو حدود ۲۰۰ کرد. حد ضرر قیمتش رو تضمین نمی‌کنه.
- حد ضرر متحرک دنبال قیمت بالا می‌ره ولی هیچ‌وقت پایین نمیاد؛ و هیچ‌وقت حد ضرر رو برای فرار از ضرر دورتر نبر.